威九·国际(中国)官方网站快看看2012年投资成绩最好的十大天使投资人！在《创业家》本年度评出的“十大新锐创业天使”中，除了新涌现的职业投资人，更是不乏大公司高管和当年的成功创业者。他们的加入，不仅充实了天使的力量，也正在改变中国天使的格局。
【i黑马导读】时隔一年，当《创业家》启动第七届“创业天使评选”时，我们不禁感慨世事无常。2011年火爆异常的天使投资，在2012年骤然遇冷，退出渠道不畅使整个链条的节奏放缓，身处链条最前端的天使们遭遇了更严酷的生存考验。
在《创业家》本年度评出的“十大新锐创业天使”中，除了新涌现的职业投资人，更是不乏大公司高管和当年的成功创业者。他们的加入，不仅充实了天使的力量，也正在改变中国天使的格局。
徐小平 真格基金创始人 他是新东方的创始人之一，曾经以青年导师闻名全国。如今，他是国内最著名的天使投资人之一，他将天使投资看做是青年导师生涯的延续。他被称为圈内最受创业者欢迎的天使，据说投资从来不看报表，“拍脑袋决策、热脑袋决策”是他的投资风格。如果一个项目半小时内还没让他头脑发热，就不会得到他的青睐。2012年年底，他投资的世纪佳缘创始人龚海燕离职创办91外教，他毫不犹豫再次投资支持。对于看好的项目，他中间绝不退出，因为他相信：开弓没有回头箭。
王啸九合创投合伙人 投资规模：200万~300万元 占股比例：15%~25% 投资项目：Masa Maso、36氪、哇塞网、爱唱、堆糖等 关注领域：移动互联网、消费类电商
“百度七剑客”之一，历任百度多个部门的负责人，是“七剑客”中除李彦宏外留任时间最长的；2010年11月离开百度，一边做PE，一边投身移动互联网的天使投资；与很多天使喜欢“投人”的方式不同，王啸更善于预先设定一个投资轨迹，然后根据需要来选择合适的项目和团队，对团队的运营也不会多加干涉，但会用自身丰富的产品经验来给团队提供建议。
李祝捷真格基金投资合伙人 投资规模：50万-500万元 占股比例：10%~30% 投资项目：汉翔教育、聂卫平围棋教室、彩翼儿童美术馆等 关注领域：教育、电子商务、游戏
在加入真格基金之前，李祝捷就联合创始了深圳赛龙通信和彩翼儿童美术馆。加入真格基金后，教育成为他情有独钟的行业，特别是针对青少年的兴趣教育，更是李祝捷最喜欢的领域。在他投资的教育项目中，彩翼儿童美术馆等在2012年都获得了高速成长，他本人也成为2012年最活跃的天使投资人之一。
凌代鸿旦恩创投创始合伙人 投资规模：100万~500万元 占股比例：10%~30% 投资项目：迪纳科技、中光远科技、文洪精密机械等 关注领域：TMT、现代制造、医疗、服务业
凌代鸿是香港兆迪控股有限公司的创始人，从2010年开始，他正式成为职业天使投资人。前期，他不断地穿梭于大街小巷去了解项目，抱着创业的心态做天使，同创业者一起学习成长。他用职业成长经验和人生经历来帮助创业者，在做天使投资的四年里，被认为是最靠谱的投资人之一。他除了关注互联网，更关注互联网给传统产业带来的升级机会。
童玮亮戈壁创投合伙人 投资规模：100万~500万元 占股比例：10%~30% 投资项目：粉粉日记、可滋泉、camera360等 关注领域：TMT
童玮亮于2011年加入戈壁投资，最善长战略规划、业务拓展、营销整合，有近20年的TMT行业经验。他曾经是个文艺青年，性格随和，愿意跟早期创业公司共同承担风险。在他的投资中，孵化模式更有利于企业的创新。作为天使中的新人，童玮亮一直在努力发掘有潜质的项目，他的知名度在一年内获得了快速提升。
王利杰PreAngel论坛创始人 投资规模：50万~100万元 占股比例：5%~10% 投资项目：乐蛙、快用、订车网等 关注领域：移动互联网
王利杰是天使投资人，但他把自己定义为更早期的天使“PreAngel”。在做天使的早期，他用5万元、10万元的投资来获取小额股份，以数量众多的分散投资模式来打开新思路。截至目前，王利杰投资的项目已经超过70个，堪称国内最“勤奋”的天使。所有移动互联网新涌现的创新项目都会在他的关注视野内。
周哲个人天使投资人 投资规模：100万~500万元 占股比例：10%~30% 投资项目：兰亭集势、一夜惊喜、购居网、华炎软件等 关注领域：TMT、现代制造、影视娱乐
作为谷歌的第103位员工，离开谷歌后的周哲有了做天使投资的资本。一个偶然的机会，经同为谷歌前同事的郭去疾推荐，他投资兰亭集势并获得成功，之后便开始将天使投资作为自己的主业。他在投资之后，喜欢用自己在技术和产品方面的经验来帮助所投团队，但不参与公司管理，这也恰恰迎合了许多创业团队的需求。
张巍万嘉创投董事长 投资规模：50万~100万元 占股比例：10%~30% 投资项目：聚美优品、万国影视、盛果文化等 关注领域：消费、互联网、影视娱乐
张巍是一位80后天使，有着多重身份，他担任多家投资公司的董事长及天使机构发起人。他既做LP，又当GP，但却更愿将自己定义为独立的天使投资人。在2012年一年内，他投资了将近20个项目，行业涉及广泛，还发起成立了青年天使会。除了投资，他还涉猎佛教、道教、养心、修身等，又被称为投资圈里最具时尚感与娱乐精神的投资人。
孙江涛国富源投资合伙人 投资规模：100万~500万元 占股比例：10%~30% 投资项目：牙邦科技、掌奥网络、爱宝宝、万友引力等 关注领域：TMT
孙江涛在手机支付和电子金融领域具有丰富的经验，主要涉足移动互联、文化传播等领域的中早期投资项目。他投资秉承三个信条，即进入时机、现金流、投熟人。孙江涛认为，进入的时机很重要，太有预见性和眼光并不是好事；现金流可以提升风险抵御能力，有助于公司抓住赚钱项目；投熟人则是重要选项，因为这样可以做出更为准确的判断。
戴志康康盛新创CEO 投资规模：100万~500万元 占股比例：30%以下 投资项目：博雅互动、辣妈帮等 关注领域：TMT、服务业
上大学时，戴志康靠自己设计的软件赚到了第一桶金，直到创立的康盛创想被腾讯以6000万美元收购，他完成了从创业者到大公司高管的身份转变。如今，他是腾讯电商控股公司生活电商部总经理，也成为高管天使的典型代表。他主要通过朋友的推荐来找项目，占股比例不会超过20%，基于移动互联网的消费与游戏项目是他关注的重点。
曹允东珍品网创始人 投资规模：500万~1000万元 占股比例：10%~30% 投资项目：贝乐学科英语等 关注领域：教育
他是学而思的创始人。2010年10月学而思上市后，曹允东离职创办珍品网，经营奢侈品电商。尽管现在身处电商行业，但他始终关注教育，一旦发现合适的项目，投资金额都相对较大。创办珍品网后，曹允东对创业有了更深层次的理解，他认为项目成功的外部因素是要处在合适的时代。除了投资赚钱，他更看重的是影响力。
接力基金由上海市大学生科技创业基金设立，总额为3亿元，采用资金投入与创业辅导相结合的方式对企业进行辅助。接力基金重点关注源自高校及各大科技园的技术型创业项目，涉及新材料、清洁技术、节能环保等领域。2012年，该基金总共投资了10个项目。
联想之星由中国科学院和联想控股有限公司于2008年发起成立，将专业投资机构和培训机构的优势结合，并进一步整合各类社会资源，形成“创业培训+天使投资+开放平台”的三位一体科技创业孵化模式。2012年，联想之星共投资了7家企业，金额达数千万元。
海银资本专注于TMT领域的早期投资，著名天使薛蛮子是其发起人之一。其第二期人民币基金于2012年募集，重点投资基于微博等社交媒体的社会化应用。海银资本的策略是投资一个产业，他们坚信社交是未来的发展趋势，2012年投资了多达14个团队。
【i黑马导读】如果用一个词来形容2012年中国的天使投资，恐怕非“抱团”这个词莫属。沉重的生存压力下，大大小小的天使们要么拉帮结派;要么与下游的VC们结成攻守同盟，以机构化来应对高风险。
于是，你原先熟悉的个人天使变成了某个天使组织的一员;跟你对接的人也变成了某个基金的投资经理;你获得投资前，或许也多了原先并不那么严谨的财务调查。原先的天使们，如今更愿意花时间和VC们待在一起。你可以把这种“升级”理解为天使群体自然的进化。但对创业者来说，这种进化带来的还有更严苛的筛选、更漫长的决策，以及中止投资时的更加斩钉截铁。
这在某种程度上背离了天使这个行当的初衷：愿意无条件用资金和资源来帮助创业者，甚至带有些理想主义色彩的帮扶。实际上，在中国，天使投资从诞生的那刻起，就更多地是一门生意，被看做一种快速赚钱的手段。于是，当低潮来临，各种人去楼空、恩断义绝，甚至反目成仇不断上演。我们真心不愿看到天使投资如同中国以往的投资泡沫：来得快，去得更快。
在“升级”的主旋律下，天使们的头衔可以改变，身份可以改变，但希望天使的内涵不变：独立、包容、坚持。当创业者孤独无助时，请让他们相信：你们仍是值得信赖与依靠的中坚力量。
真格基金成立后，徐小平和红杉各有十个否决权，可以否决掉对方坚持的投资，算是合伙基金设计的一个制衡机制，至今双方一票未用。
“我常常做一个梦，梦里所有人都不理我，把我丢在一边。”自从2006年离开新东方以后，真格基金创始人徐小平常常做这样的梦。尽管时间已经过去了7年，但此事仍令他至今惦念。“每次从梦里醒来，都要失落很久。”他说。
坐在《创业家》记者对面的徐小平，坦承离开新东方以后，一直感觉到身份失落、角色失落。即使到了2009、2010年，他已经在国内天使投资圈有些名气，手上拥有兰亭集势、世纪佳缘等项目，创业者络绎不绝前来拜访，他还是希望能再回新东方，回到那个有“team”的生活。
这个愿望没有实现，但在2012年，徐小平有了一个team—真格基金的投资团队，结束了孤军奋战的日子，这对他来说具有重要意义。
“我有红杉、王强、Anna(真格基金总经理方爱之)、Taylor、Daniel、Grace(投资经理)、董方(行政经理)，你能不能把他们每个人都写上去?他们都不是简单人物。”掩不住脸上高兴的神色，徐小平细数着公司里每一个同事的强项、个性、来龙去脉，似乎已经摆脱了那个所有人都不理他的噩梦，重新回到一个被朋友、伙伴包围的工作环境。“这种孤单的感觉到现在才算过去了。”
2011年12月1日，红杉资本宣布与真格成立“真格二期”天使基金。消息传出，业界震动，因为徐小平一直是一个投资风格诡异的个人天使，而红杉资本是拥有一切规范化投资流程与标准、还参与过苹果、谷歌、Youtube诞生过程的创投基金。
双方的合作，一方面显示出个人天使机构化、创投基金早期化的产业趋势;另一方面，更多人对此质疑，“两边差这么多，能行吗?”双方投资风格迥异，红杉怎么能容忍徐小平一动真情就砸钱的性格，而徐小平怎么受得了红杉投资前必须做精细分析的程序?
听到我们的疑问，徐小平哈哈一笑，“现在连Anna都变成我的信徒了。”Anna是真格基金总经理方爱之，通过红杉基金市场部同仁介绍而来，与徐小平此前完全不认识。方爱之的父亲是一手创立高盛高华证券的投行大佬方风雷，其掌管的厚朴基金是连高盛都入了资做LP的大型PE基金。面对明星经理人与LP红杉基金，徐小平仍然一副怪杰色彩，坚持全公司上下要贯彻他投“人”的感性风格，大有“回也不改其乐”的气概。
“他们问我合约要不要加一个优先赎回权?我说不要不要，董事席次、对赌条款、清算权都不要。”徐小平说，一开始真格基金也试过学习红杉，分领域、分专业、看财务数据去布局投资，后来发现天使投资很难这样做，草创的公司往往一条路不成，马上改行，例如徐小平2009年投资的聚美优品，本来是做网页游戏的嵌入广告业务，一发现不行就换做化妆品团购了。另外，草创公司的财务资料甚至无法形成可以分析的模型。他觉得天使阶段计算那些事情没有意义，“刘翔的教练是跑不过刘翔的，你让刘翔不准这样、不准那样，他要怎么跑?”
所以，答案是，红杉没有改变徐小平，他还是那样奇怪，而且后面还跟了好几个跟他一样奇怪的投资经理。他要求每个人学习看人、学习相信别人，“合约只要一两页就好，最好只写明我们出多少钱、拿多少股权，两句话就可以了。”他说起话来，还跟过去一样匪夷所思。
真格基金成立后，徐小平和红杉各有十个否决权，可以否决掉对方坚持的投资，算是当初合伙基金设计的一个制衡机制，至今双方一票未用。
徐小平说，自己确实有感性投资癖大发的时候，被红杉反对了，后来他决定拿自己的钱出来投资，准备如果有后续A轮融资，再以当时入股的原价卖回给真格。沈南鹏一听吓了一跳，马上劝阻了徐小平。“沈南鹏拿1500万元出来是小钱，可是我丢得起这个钱，丢不起这个人，人家既然相信我，我一定要做到最好。”
去年全球经济不景气，许多天使投资人一整年都没敢出手，而线个已经进行A轮融资。徐小平总结，机构化之后的真格基金确实更具投资效率，方爱之特别着重为被投公司寻找A轮融资，让后续融资尽快跟上;一旦被投公司完成A轮融资，估值升高，也加快提升了真格的账面报酬率，这是过去徐小平以一己之力无法完成的成绩。
当获得了别人的投资时，徐小平感觉受到信任，因此赴汤蹈火、全力以赴。或许正是因为这样的世界观，让他持续信任着他的投资人，继续他的感性投资大业。“公司财务报表上面有goodwill(商誉)，这个是值钱的。如果人是一张报表，我就想要做那个商誉最高的人。”
在“江湖传说”中，徐小平看人特别准，因为他在新东方的时候，就以协助学生办理赴美签证闻名，往往一眼就能判断出学生被拒签的弱点在哪儿。据说常有学生好端端进去，痛哭流涕出来。
于是他发展出了“看人投资法”，一种听起来像是天方夜谭、在研究方上完全缺乏信度(reliability)的投资方法：“看这个人能不能打动我”。
当我们质疑这种方法缺乏一致性的时候，徐小平突然神情严肃、目光直视地说：“人是真的可以看出来的。”那种表情就像是铁口直断的算命先生，好像下一句就要说出“你今年在劫难逃”之类的话。
迄今为止，徐小平在自己身上发现一个规律，他如果跟流行、听朋友的话作投资，大部分都会失败;他自己喜欢的电影、电子商务项目，也几乎全军覆没。“我想了很久，为什么会这样?最后我发现，那些项目都是因为我自己很喜欢，自己想做，没有诚恳观察对方是不是全心想做，参杂了我自己的心思，这时候眼光就不准了。”
这些失败的项目里，最让他耿耿于怀的莫过于去年倒闭的维棉。他现在提到维棉时还是非常难过：“愚蠢、后悔。”2010年年底，主营袜子的电商维棉正式上线万元人民币投资，维棉也立即声名大噪，但去年年中传出经营不善，关闭网站至今。
徐小平说，维棉经营不善的消息他是知情的，一开始还准备继续支持创始人林伟，“失败人人都有，没什么。”直到外界沸沸扬扬传出分众传媒董事长江南春将投资维棉A轮融资时，他才开始感到失望，“我跟江南春是朋友，他投了我会知道，但事实上是没有。”徐小平说，往来过程中，发现有些事情不够诚实，让他灰心。林伟一度希望他陪同前往今日资本求救，徐小平明知找来今日资本，或许可以挽回自己的资金，但还是拒绝了。“做事失败没有关系，做人不能失败。”
事实上，被徐小平看上的人，信用账户几乎很难消灭。2006年徐小平的第一笔天使投资即是如此，一个浙江小伙子一次创业不成，再投;二次创业不成，再投;投到第三次创业才成功。聚美优品创始人陈欧也一样，陈欧一开始做的不是化妆品，徐小平就已经投钱进去，直到陈欧决定业务转向，他还是继续支持，投到成功为止，这就是他的“投人法”。甚至一个做英语培训的公司即将倒闭，徐小平还是再掏钱出来，告诉创始人要把课上完，给学生一个交代，这笔钱显然又是沉没成本。
对于维棉，他还是十分心软，一再表示希望外界轻拿轻放，别毁了林伟。但是当《创业家》记者问他还会不会再投林伟时，徐小平轻轻地摇摇头，缓缓吐出一句：“不会了”。
很多人对徐小平把学校里那套“爱的教育”搬到投资界来不以为然，他听了也不以为意：“算得再精也没有意义，因为天使的风险本来就高，你算得再精，亏了也一样是零，但报酬率是很高的，中了就是30、50倍，赚钱的时候，这一百万、两百万算来算去都只是零头。”他说：“我算不起，但我亏得起。”
失败的投资会不会挫折他继续投资的信心?他笑着说：“那我还爱得起。”徐小平坦承，如果要问他有没有后悔的投资，脑海里马上能浮现出四五个人的身影，尤其曾经有个人拿了他25万美元，然后花一两万美元做了一个网站威九国际，就开始过起花天酒地的生活，让他感觉到很难受，好像毁了一个年轻人。
“但是回头想想，这么多年轻人因为你的支持，才能实现自己的梦想，过程中我也好像做了很多美丽的梦。”徐小平说，让他后悔的人毕竟很少，但是让他做了一场美梦的人还是很多，这次亏了25万美元，下次赚回500万美元，就当自己只赚了475万美元。
也因此，“爱得起”的徐小平极受创业者欢迎，兰亭集势的郭去疾、世纪佳缘的龚海燕、聚美优品的陈欧、PeakLabs的季逸超不断涌向徐小平身边。3月19日，《创业家》举办的克莱斯勒杯第三届黑马大赛誓师启动，徐小平一抵达活动举办地——北京奥林匹克公园，就遭到创业者们包围。世纪佳缘创始人、现创办91外教网的龚海燕静静守候在旁，直到人潮散去才上前叫了声“小平老师”。
天使投资圈中，小米科技创始人雷军以眼光犀利、投资精准闻名，投的都是自己专长的领域、熟悉的公司。徐小平则是光谱的另一端，他只看人是不是真心全意要投入创业，投的公司不懂、投的人不认识都一概没有关系。
许多人笑他，“雷军都把美女挑走了，剩下的给小平”，徐小平不以为忤，他说：“一段婚姻会不会成功，不在于太太漂不漂亮，而在于你有多用心爱她、用心维护、经营你们之间的关系。”
有人说他的投资是玩票，也有人说他是骗子，他自嘲地引述别人给他的私信：“没钱做什么投资，SB！”他就是王利杰。
王利杰早期确实没钱。2011年年初，他做第一个项目时，对方希望融50万元，他最后投了10万元，他说对方实际看重的是自己身后的资源。渐渐地，王利杰意识到这种“小金额+大服务”的做法是一种可行的投资方式。当时周鸿祎在微博上的一个说法也增强了他的信心：“美国硅谷正流行‘微天使’模式威九国际，一个案子不投个千八百万不好意思说是天使投资人，其实是对投资的误读，投不了上百万，投十万、几万也可以”。
就这样，王利杰找了几个朋友，一期每人出10万元，凑成一个每期100万元、共四期的基金，这便有了他后来一年半投50个项目的故事。对于人们所说的“投5万、10万属于玩票”的质疑，王利杰表示自己的投资重要的是后端的配套服务。水母互动创始人刘琬乔去年在接受媒体采访时表示，一有机会，王利杰就会帮她引进公司需要的资源，自己有两三个天使投资人都是他帮忙引进的，“他家里人都在帮我，我对财务知识不熟，他妻子就帮我打点财务;公司常有外地的业务往来，他在上海的岳父岳母常常帮我签收快递和合同”。
去年6月，王利杰的第四期百万基金投完，他决定募一个更大的。首先入伙的是与他合作很久的松禾资本，这家机构曾与腾讯投过乐蛙，让王利杰的账面回报超过40倍。松和资本这次投了400万元;之后蔡文胜投了200万元，他和王利杰打过交道，认为移动互联网是个很好的机会，也参与了一些;薛蛮子投得不太多，100万元，是在游泳时听松禾的张春晖说投了这个基金，便说：“我也参与一把”;中路集团董事长陈荣是王利杰的好朋友，同时也是天使投资人，想进来时已经没额度了，王利杰就让松禾少投了200万元，之前松禾想投600万元。王利杰说小项目大佬们看不过来，加入这个基金后可以获得优先跟投权，也可以跟基金一起投。总之，这次他募了3000万元。去年8月，新基金开投。
王利杰这次不再“玩票”，他把单笔投资额度提高到了最高100万元，投的速度也快了不少，到现在已经用1500万元投了20多个项目。不过，蔡文胜依然建议他尽量在年底把钱投完，然后募一个更大的基金，这样便有实力跟投一些好项目。王利杰也觉得，一些项目投过后如果是靠谱的，那就没有理由送给别人，“之前无论好坏都要送人，因为我们手上没钱”。这次投的20个项目里有3个是他之前投的，实际上好项目不只这3个，只是大多数早已拿到融资或者已经很贵了。
事实上，王利杰正在准备一个2亿元的人民币基金，并称已经落实好GP和大部分LP。这个基金的单笔投资额度可以从5万元到500万元，甚至1000万元，但有两个原则，一是主要投合伙人投过的项目;二是陌生项目要小投。王利杰认为，对人和项目的长期考察是必须的，如果不付出时间成本就要付出钱的代价，“用小钱了解团队，后面再加大投资，这是我两年来做天使投资的心得”。
或许是早期为了给自己的正名，亦或是真的出于信仰，王利杰一直很推崇小额的Pre-angel模式，但他的3000万基金中除了一个10万元、一个18万元的项目，剩下的案子都是50万元以上。他的解释是：相对动辄数百万元的Angel来说，50万元、100万元依然算pre-angel，而且从投资的时机来讲，自己依然是很早期。他也总结了天使们的“脾气”：“刚有钱时愿意撒(钱);赔钱了就谨慎了，知道要学习;业绩够好、赚钱了，就又有信心去撒了。”他现在处于中级阶段。
王利杰坦言自己的眼光也逐渐挑剔，对于小项目宁愿稍微等一等，等东西出来再投。他认为pre-angel本来就有两种形式，一类是5万元、10万元的象征性投资，更重要的是资源的投入;另一类是这点钱确实能发挥真金白银的作用，这样的情况往往是项目很早期，团队很年轻。对于后者，王利杰也投过好几个，但只活下来一个。他认为这样的项目风险很大，目前不适合机构来做，真正的pre-angel应该是创业家者的家人、朋友或同事。“10年后，有闲钱的人不是去炒二级市场，而是投资身边的人去创业，这才会形成鼓励创业的社会氛围”。
谈到团队，王利杰认为刚毕业的创业者有一些缺点，风险很高。华为出身的他建议年轻人最好先去大公司历练上三两年，同时又能积累不少朋友、同事、客户，自己还会有些积蓄，这些都是创业的资源。而其中最关键的是培养情商——并不是为人处世的技巧，而是责任心。他认为没有责任心的人很难做起来，“有的公司倒闭了，创始人连一句‘对不起’都没有，其实我们不在乎他亏多少钱，有时候亏了上千万，但大家还是好朋友，他重新创业我们还是第一个跳出来给他投资”。除了责任心，王利杰也很看重应变能力和逆境生产能力。如果一家公司已经有三五年历史，遇到很多坎儿威九国际，没有发展好，但是不断地解决了问题，这样的公司他依然很看重。
王煜全曾说王利杰是社交高手。而认识人多、上下游资源丰富、对移动互联网圈子熟，也是王利杰自认的优势。他积累人脉的办法是：“财聚人散、人聚财散，懂得分享、待人真诚”。王利杰所看重的分享不是指钱财，而是与人相处的态度。他说，有的人得到好处后不想给别人分，这种人做不成大事;自己给人介绍资源时，也是在拿无形的东西去考验、去观察：哪些人值得大力支持、哪些人点头之交就可以。
“我从做论坛到现在一共5年了，这5年也是熬过来的，从来没有急功近利，就是一步一步地做，所以积累了一些口碑”。王利杰认为只要把该做的事情做好，踏踏实实不要投机取巧，名声慢慢就会传播开来。对于那些确实不擅长社交的人，他认为这不是问题，公司里有一个人脉广、能帮忙的人就可以了，“但你本身必须是一个诚实的人”。
对王利杰的采访是在他所投项目的办公室里进行的，他自己的基金还没有办公室，这也符合他轻操作、重效率的管理风格。熟悉王利杰的人都知道，他是微信控，甚至还给记者们建了一个群，有好项目他就会丢到里面，谁感兴趣再主动联络。去年7月他就说“不会用微信的创始人我不投”，其中一个原因便是他要用微信群进行项目管理，进行资源整合。
《创业家》记者采访当天，王利杰通过他的微信公众号发了一篇文章—《我的创业梦想》，介绍了自己的10年规划。2亿元、10亿元、50亿元，他希望自己的基金逐级长大，能够对好项目进行连环投资，直至Pre-IPO，但他依然会做pre-angel。他的心愿是看到一个优秀的团队，能从想法开始投资。他把这个计划的起点定在了5年后。
投聂卫平围棋教室的时候，他跟创始人洪波连续60天泡在一起，决定投资时，他得到的价格是当时估值的一半。
近3个多小时的采访时间里，我一度十分怀疑李祝捷能否严肃、正经地谈话。“自从雷军颠覆了我的行业(李曾任赛龙手机联合创始人)，我内心就十分忧伤，决定去颠覆别的行业，迄今为止已经颠覆了10个行业了”、“大家都误以为我很懂教育，于是我装作很懂的样子在投教育”、“我觉得每天做的事情就是改变世界，地上挖个坑也是改变世界嘛”……
这个本应在相声界大放异彩的男人，自称被徐小平忽悠后进入天使投资行业。他的话语经常充满调侃的意味，但本质上，这个年轻人很谦虚。他对陈科屹大加赞扬，因为陈是他眼中2012年最杰出的机构投资者。他作严肃状：“我的成绩是，是要打折扣的，因为站在巨人的肩膀上。”他接着说：“我整天拿着真格基金的名片出去招摇撞骗，哈哈……”第二句没有打嗑巴儿，这才是他的语言风格。
因为徐小平在江湖上的地位，李祝捷得以进入投资核心圈，和这个领域最有权威、最有智慧的人在一起，从而具备了“复合型”经验。“徐老师如何把一个创业者说得热血澎湃、激动得死去活来，我们都懂，但是投了不管是不行的，雷军(投资)的成功概率要高得多。”李祝捷说，“我现在是用创业的精神做投资。”
位于北京慈云寺桥西南角的东区国际写字楼里，有两家公司都是李祝捷投资的。他平时就在这里上班，帮助创业者磨合团队。“楼上那家已经融完资了，估值翻了N倍，我就下来了，再喝3个月茶、见创业者，等把商业模式验证清楚，把下轮钱融进来，再到下一个地方去喝茶。”3个月前，他的工作完全是另外一个节奏：12个月里看了600个项目，办公桌上攒了9盒名片。“天使投资是体力活”，李祝捷说。最近他不怎么看项目了，主要是做投后管理。
他的投资路线十分清晰，一条是早期教育，一条是电商和游戏，都是商业模式已被充分验证的项目。他投资的公司中，两家线下教育公司(彩翼儿童美术馆、贝乐学科英语)、两家电商公司(优曼家纺、找钢网)已经拿到A轮;最近的优肯体育也被几家VC看中，而聂卫平围棋教室去年营收已经达到1亿元。
短短15个月，在外界看来，李祝捷已经像一个成熟的投资人那样：稳、准、狠。对于近期密集在媒体上曝光，他有点不适应，“人们肯定认为新一代江湖骗子出现了。”他很清楚真格基金这个金字招牌对他的帮助，“这样VC才愿意见你、跟你玩，而不是派个投资经理把你打发走。”随着入行越来越深，他发现创投圈最主要的游戏规则是——跟谁玩。
徐小平、薛蛮子、沈南鹏这样的人是爬过8000米高峰的，要指导一个创业者爬到3000米很容易。他们把爬到8000米的风景呈现给一个创业者，这个创业者就具备了成功的基因，再告诉他们怎么去爬山，甚至爬不过去的地方找人托过去，一个很平庸的人可以因此变成商业领袖。如果没有人指导，即使能力很强也可能到处乱撞。“雷军有那么多VC盟友，再做一个项目拿不到投资才奇怪”，李祝捷说，“草根创业者一没经验，二没信用记录，要进入这个圈子还是蛮难的。”
他不同意天使投资越来越难做的说法。“只有笨天使才死掉，他到哪里都是笨蛋!”但他承认，天使投资人的门槛是越来越高了。就在采访的前一天晚上，李祝捷参加一个董事会，旁边坐的投资人是百丽第三大股东，身价100多亿。“都是这种人在指导别人玩，你怎么出头啊?”他感叹到。
李祝捷有自己的玩法。投聂卫平围棋教室的时候，他跟创始人洪波连续60天泡在一起，看项目都带着洪波。当决定投资的时候，他得到的价格是当时估值的一半。某知名投资机构也想投，但觉得这个估值 too good to be true(划算得不真实)，就派人去查账。“天使阶段，梦想是不可以被DD(尽职调查)的”，李祝捷说，“你跟别人讲感情，别人就给你兄弟的价格;你跟别人谈估值，那人家就公事公办。”他认为，天使投资可以机构化运营，但不可以机构化运作，规避风险的时候往往把机会也规避了。
“在线教育今年是一个坑儿。教育是一个社交行为，你看过哈佛公开课就能说自己是哈佛毕业吗?你如果真想当哈佛的学生，就必须在那儿，有你的同学和导师，泡里头的女生，孟母三迁就是为个环境嘛，今年有人觉得我傻，过两年会发现是他自己傻。”最后，李祝捷这个“不懂教育”的投资人对2013年在线教育做了一个预判。
戴志康投的张伟是个“神人”，曾花七年时间要打败QQ群，这件不靠谱的事之后，他们终于靠德州扑克迎来转机。
戴志康认识张伟这些年，心中不时泛起惊讶之感，不仅仅是因为出自金山的张伟至今仍会将裤子穿成老年人的高腰裤。
张伟和戴志康几乎同时起步，都靠拣拾中国互联网的边角料来创业。戴做Discuz，后来卖给了腾讯。张则是个轴人，在腾讯QQ早已一统江湖的21世纪前10年，他始终坚持的产品是群聊聊天室。这个项目不是因为创新不被理解，而是纯属不靠谱。张伟在这个产品上撑了7年，2004年还将2001年成立的工作室升格成了博雅互动公司。更让人感到不可思议的是张伟演示PPT时写于其间的口号：打败QQ群—说着外人认为颇为荒诞和注定失败的愿景，张的眼睛还放射出“极其坚毅”的目光。
说服他人，本质上是个比拼自信的过程，即便事儿不靠谱，但别人能感受到这股自信。戴就很佩服张的人格魅力。博雅互动窝在民宅里一待就是四五年，“做了七八年也就是四五个员工，但一直是那几个人。”
戴认为，张伟若是重回大公司，挣钱肯定比全职创业要高。戴的疑惑是，张伟的理念一定被很多人打击过了，为什么他还这么轴地去做这个事情?为什么相信自己可以愚公移山?还能有追随者?戴的结论是，“坚毅这个东西不一定全是褒义词，但我就觉得这种执着的人挺牛B。某种程度上，这人是个神人。”投资一个神人的未来，失败的比例几何?
尽管彼时的Discuz也不过是个营收千万元的小公司，但2007年年底，戴拉上周鸿祎共同出资100万元投资张伟。戴志康创业多年，一直在琢磨中国的创投互动关系。“VC投人是在市场中抓取现成的人，有点像企业招聘，招的也是高质量创业者、大公司高管、二次创业者，但中国更多的是低质量创业者，就是草根。草根创业者去做copy cat，这显然是不太靠谱的，因为有太多copy cat。
VC不培养人。我想把不合格的草根创业者培养成有一定经验的创业者。我为什么不太想做VC?因为只有在早期，投资人的参与度是比较高的。”
在戴志康看来，张伟和博雅互动就像一根钉错地方的钉子，但是是一个非常尖的钉子，“他钉石头钉不进去，你如果给他一块木头他就能钉得很深。”据戴透露，给张找“木头”的活儿周鸿祎没法儿承担。周对戴志康说，“博雅互动太小，我没时间弄，你有时间多管管。”
几个月时间过去，张伟尝试了多个项目，仍然找不到新方向。戴志康也不知如何是好，干脆花时间整自己的论坛软件。直到有一天，戴志康看到Zynga的融资新闻。“这个公司没有网站，是把它的App放在Facebook上，这在中国是一个很新鲜的事，我就上去玩了一下Zynga当时唯一的产品德州扑克。”
玩了几天，原先舍不得充值的戴志康决定充值100多美元。他想让张伟转型做轻游戏，跟张说，“你也玩玩这玩意，看你充不充钱。”过了几天，张伟也充钱了。当时中国没人玩德州扑克，联众、腾讯也没出品德州扑克，也没几个人理解Zynga与平台之间的关系。戴赌自己找到了正确的趋势，事后看来这是对的。2008年，开心网、人人、51们即将起势。
那段时间，张伟与戴志康几乎不睡觉，上班、开会时也在玩博雅互动出品的德州扑克，产品改完后再立刻更新继续测试。博雅互动带着德州扑克去了中国第一波开放的社交平台。很快，有玩家找上门来，“你们弄个账号，我给你打点钱，你给我充点币”。2008年，戴志康与张伟赌对了公司的转折点，创业七八年，博雅互动的年收入终于达到了百万元级。
待开心网、51于2010年年初左右陨落时，张、戴二人又决定继续此前依托平台的战略，进行国际化突围。美国人不认中国品牌，博雅互动就去中国香港、地区，再向东亚、东南亚发散。博雅互动数亿元的营收中，至今有七成来自海外，产品线也从德州扑克延伸至其他棋牌类产品。
2011年，红杉以600万美元成为博雅互动的A轮投资方，周鸿祎退出，套现2000万元。戴志康的天使投资项目不过十数个，有成有败，他打算继续待在其最成功的投资案例中。他说，“投资有点像打太极，你很用力的时候，往往不能打中，但是如果你是借力的话，这个其实是有希望的。投资人得借力创业者。”
2012年，在许多人看来，微信已成为移动互联网的入口级应用。童玮亮对此略有点不以为然，他觉得创业者对微信过分在意了，其实不用担心腾讯会如何改写行业格局。
腾讯的产品基因似乎能让人揣测其在移动端的演变路径：微信解决了人与人的交互需求，它积累起的巨量用户将通过游戏业务变现。但创业者不妨接受腾讯就是平台的既成事实，也不用过分担心腾讯游戏部门对微信平台的使用，因为在PC端活得滋润的游戏公司并非腾讯一家。“一家公司很难做完所有产品，当然，你不要再做个即时通讯工具，那就没机会了。”童玮亮说。
后来者若已失去成为平台的机会，那么合乎逻辑的创业方向即是垂直领域，而且这个领域最好是创业者自己想全身投入的，“如果你去看市场再想事情，那就不用创业，给大公司打工就可以。”
在童看来，刚需是驱动创业的前提。“移动互联网仍是个大方向，我们2013年会投比较重的O2O企业，我们很在乎团队对于线下商户的渗透能力和对用户的服务能力。去年下半年开始，手游已经爆发，现在已经有月入3000万元的产品。我们还很关心移动跟垂直社交相关的领域，唱吧的切入点是唱歌，陌陌是陌生人交友，啪啪是图片加声音切入。现在新的基于兴趣、爱好的垂直社区，是依然有价值的，不能为了社交而去社交。”
依此标准，戈壁投资2012年筛选出了十几个项目。粉粉日记的创始团队既有在Gameloft的工作经验，亦曾卖过纸质日记本，被前往上海出差的童相中，如今这个让年轻女性分享信息的App日活跃用户数达20万左右。记录女性经期的管理App大姨妈创始人柴可亦如此，他待过移动互联网，亦曾从业于医疗产品行业。童认为，如果创业项目是创始人自己想做的事，又能与以前的从业经验契合时，“切刚需会切出很大的需求。”据介绍，大姨妈的日活跃用户数已达50万。
戈壁投资2002年成立以来，很长时间内没有明确的基金或团队从事天使投资。未能免俗，童亦声称戈壁的投资节奏是逆周期，“在别人恐惧的时候你要贪婪，在别人贪婪的时候你要恐惧。我们2010年、2011年投资的案子不多，一个团购项目都没投，我们是数据驱动型的投资风格。”
按这个逻辑，在李开复都宣布创新工场转型VC的当下，戈壁投资却于2011年底成立了绿洲计划，专门从事天使投资。童并未透露该计划的资金额度，仅表示“天使投资也就是这几年逐渐热起来，现在相对成熟的创业者已经越来越多，更适合早期投资。”
他并不担心天使投资的高失败率，“2011年年底到现在，我们投的所有公司都活得还不错，有两三家已经拿到了下一轮。”截至2013年3月，戈壁投资已有两三个案子处于关闭的过程中，童说自己今年将加快投资的速度。
